Apetit - StockBlogs.se

Apetit

Portföljupdate apr-18 (fokuserar från 7 till 4 innehav)

Fyra av mina innehav värderas med 30-40% säkerhetsmarginal mot mitt estimerade värde medan resterande tre värderas i linje eller något över mitt estimerade värde. Då skillnaden i värderingen är så markant väljer jag att sälja de fullvärderade innehaven och öka i övriga. Bidragande till detta beslut är att innehaven ligger i en kapitalförsäkring (dvs ingen Läs mer

uppdaterad syn på mina innehav

För flera av portföljinnehaven har det gått många kvartal sedan jag sist kommenterade. Tänkte därför försöka summera mina tankar kring respektive innehav och hur jag ser på bolaget och investeringen i dagsläget.Apetit (14,0EUR)Finsk livsmedelsproducent med stabil och lönsam kärnverksamhet med konkurrensfördelar vars värde döljs av segment som dras med stora förluster. Förlustsegmentet Seafood är numera Läs mer

Avkastningshistorik 2010-2017

2017 blev ett svajigt år avkastningsmässigt. Bergochdalbanan förklaras av innehav i amerikanska sportkedjan Hibbett Sports. Under en period rasade börsvärdet och Mr Market blev så pessimistisk att bolaget värderades som net-net. Efter att Hibbetts försäljning stabiliserades (jämförbar försäljning sjönk 1% senaste kvartalet mot 12% i maj-juni) rusade så kursen 100%.Årets avkastning landade på 14% (ex Läs mer

Inköp Okt-17

Apetit är ett finskt livsmedelskonglomerat som värderas till 0,8x eget kapital rensat för goodwill och immateriella tillgångar. Betydande delar av verksamheten har starka marknadspositioner och god lönsamhet men detta göms av att andra delar har enorma förluster.SeafoodAndel av eget kapital    ca 10%ROE sedan 2007           starkt negativtProduktion av fiskprodukter, primärt till matkedjors Läs mer